위메이드 주가, 전망 분석(국내주식) 천국의 계단?

위메이드 주가, 전망 분석(국내주식) 천국의 계단?

0. 위메이드 소개

안녕하세요. 오늘 소개드릴 국내주식은 2021년 올해의 주식이라고 할 수 있는 바로 위메이드 입니다. 계속된 상승에 여기가 끝이다 위메이드 이제는 끝이다 계속했지만 결국 끝나지 않고 위를 향해 계속가는 위메이드에 대해 소개해 드리겠습니다.

위메이드는 PC온라인/모바일 게임회사입니다. 창립 초기에는 미르의 전설 등의 PC온라인 게임이 주축을 이루었습니다. 하지만 모바일게임으로의 시장을 확장하기 시작했고 윈드러너나 아틀란스토리와 같은 흥행에 성공한 게임을 만들기도 했습니다.

위메이드의 주요 매출구조는 위와 같습니다. 기존의 미르의 전설이나 이카루스 등에 의해 발생되는 라이선스 수익이 전체의 25%정도를 차지하고 있으며 위메이드의 주력이라고 할 수 있는 모바일 게임의 매출이 전체 매출의 약 66.97%를 차지하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 초기에 주력이였던 PC온라인 분야의 매출은 그 비중이 5%로 모바일게임에 비해 위메이드에서 차지하는 비중이 많이 줄었다는 사실을 알 수 있습니다. 그렇다면 본격적으로 위메이드에 대한 분석을 시작하기 이전에 글의 개요부터 소개해 드리겠습니다.

 

- 위메이드 자본현황

 

- 위메이드 재무제표 현황

 

- 위메이드 차트

 

- 위메이드 동종업계와 비교

 

1. 위메이드 자본현황

위메이드의 현재 주식수 현황입니다. 17,36만주 정도를 발행했으나 56만주 정도가 감소해서 현재 유통되고 있는 위메이드의 주식수는 1645만주 입니다. 유통 주식수 자체는 매우 적은 수량인 것 같습니다. 하지만 중요한 것은 대주주의 보유 물량 비율입니다. 대주주의 보유 물량 비중이 높을수록 유통 주식수의 물량이 작기 때문입니다. 현재 대주주의 물량은 745만주 정도로 이는 전체 물량의 44.48%에 해당하는 비율입니다. 웬만한 기업들보다 대주주의 물량 비율이 높은 기업인 것 같습니다. 현재 유통되고 있는 유통주식수에서 대주주의 물량을 빼면 899만주 정도의 유통주식수가 나옵니다. 현재 위메이드의 주가는 180,000원선으로 1조 6193억 정도의 금액이 나옵니다.

 

2. 위메이드 재무제표 현황

다음은 위메이드의 재무제표를 한번 분석해보도록 하겠습니다. 연결 회사자체가 2021년은 25개로 기존에 비해 늘었습니다. 자산의 경우 연결회사수가 늘어서 인지 2020년대비 증가했습니다. 보통 자산이 증가하면 부채도 같이 증가하는 경우가 많은데요. 위메이드의 부채역시 2020년 대비 2배 가까이 증가했다는 사실을 알 수 있습니다. 다행히 위메이드의 경우 자산의 증가속도가 부채의 증가속도보다 빨랐기에 위메이드의 자본은 우상향의 모습을 보여주고 있음을 알 수 있습니다. 부채비율의 경우 자본의 양이 압도적으로 크기에 50%미만으로 보입니다. 이는 위메이드의 재무적 안정성이 매우 높다는 것을 의미합니다. 다음은 위메이드의 매출현황을 살펴보시겠습니다.

다음은 위메이드의 영업수익 현황입니다. 2021년 반기기준으로 벌써 2019년과 2020년의 기록을 넘어섰습니다. 만약 이 추세대로 하반기도 이어진다면 영업수익은 2019년과 2020년의 2배 수준을 넘어설 것으로 보입니다. 몇년간 적자가 지속됐지만 2021년은 적자에서 탈피하여 턴어라운드에 성공한 모습이 보입니다. 당기순이익 역시 -에서 탈피하여 425억 정도를 기록했습니다. 이를 반영한 EPS는 반기기준 2,532원 정도가 됩니다. 이를 1년 단위로 보면 위메이드의 2021년 EPS는 5,000원 정도가 될 것으로 보입니다. 현재 주가가 180,000원선이니 현재 위메이드의 PER은 36입니다. 계속된 상승을 보여주었기에 높은줄 알았으나 생각보다 그렇게 PER이 높지도 않은 것 같습니다. 물론 3분기 위메이드의 매출실적이 2분기의 흐름과 비슷하다는 가정하에 계산한 것 입니다.

 

3. 위메이드의 차트

위메이드의 현재 차트입니다. 2021년 초기에 위메이드는 큰 거래량을 동반해 한번의 상승이 있었고 한동안 지루한 박스권이 이어졌습니다. 그러다 위메이드는 2021년 9월들어 강력한 거래량이 터지며 5일선을 타고 지속된 상승을 보여주고 있습니다. 위메이드는 현재 전형적인 상승의 차트라고 할 수 있습니다. 위메이드의 빗썸 경영 참여의 뉴스와 더불어 이제 끝난다는 몇몇 차티스트들의 분석을 비웃으며 계속 상승을 보여주고 있습니다. 코스피가 하방이건 금리가 오르건 말건 잘가는 주식은 계속해서 잘가는 양상을 최근 코스피는 보여주고 있습니다. 그럼 위메이드의 주봉을 확인해 보겠습니다.

위메이드의 주봉 현황입니다. 주봉으로 보셔도 9월의 첫번째 상승 거래량은 근 2년 이내에 가장 큰 거래량이였다는 것을 알 수 있습니다. 현재는 5일선을 타고 계속해서 상승했고 최근 빗썸 관련 뉴스가 나오며 상승각이 더 가팔라졌다는 것을 알 수 있습니다. 지금 매수를 하기에는 위험도가 많은 자리인 것 같으나 PER은 아직도 30대 수준이기에 다른 동종업계와 비교를 한번 해봐야 알 것 같습니다.

 

4. 위메이드 동종업계와 비교

 

 - 엔씨소프트

첫번째는 엔씨소프트 입니다. 비록 약간의 사업분야가 다르긴 하지만 위메이드도 크게 보면 게임주이기 때문에 게임주의 간판이라는 엔씨소프트를 들고와봤습니다. 엔씨소프트의 경우 꾸준히 우상향의 모습을 보여주었지만 최근 주가가 큰 폭으로 하락했다는 점 이 관찰이 됩니다. 현재 주가가 유지되거나 오히려 더 떨어지는 경우 역배열이 만들어지는 초기 상태가 될 것 같습니다. 5일선이 120일 언더로 온것은 근래 처음인 것 같습니다. 현재 PER은 47수준입니다. 엔씨소프트와 비교하면 위메이드는 아직도 저평가 수준인 것 같습니다.

 

 - 넥슨지티

두번째는 넥슨지티입니다. 2020년 코로나 사태때 3,550원선까지 밀렸던 넥슨은 현재 다시 박스권에 복귀했습니다. 큰 거래량도 보이지 않고 차트 움직임도 예전과 비슷해서 뚜렷한 특징은 없는 차트인 것 같습니다. 현재 2분기 기준 넥슨지티의 PER은 13.21입니다. 하지만 위메이드와는 차트의 흐름이 너무 다르기에 논외로 쳐도 될 것 같습니다.

 

-컴투스

컴투스는 비교적 최근에 거래량이 터지며 상승을 보여주었습니다. 만약 현재의 저항선을 돌파한다면 전고점을 노려볼만한 차트인 것 같습니다. 2분기 기준 컴투의 PER은 34.19로 위메이드와 유사한 수준입니다. 하지만 이 가격대를 돌파하고 전고를 노린다면 PER은 더 높아질 것으로 보여집니다. 다른 게임사를 봐도 영업실적이 뒷받침해준다면 PER은 30~60수준으로 다른 테마의 주식보다 평균 PER이 높았습니다. 그래도 걱정되시는 분들은 1파 끝나고 조정에 줍고 2파를 기다리시는 매매를 하는 것도 좋아보입니다.

 

5. 위메이드 3줄요약

 - 괜찮은 유통량

 - 괜찮은 재료, 재무제표

 - 괜찮은 차트이나 걱정된다면 조정을 기다리자.

 

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