게임빌 주가, 전망 분석 (국내주식) 3분기 실적보고서 등장

게임빌 주가, 전망 분석 (국내주식) 3분기 실적보고서 등장

0. 게임빌 소개

 안녕하세요. 오늘 소개드릴 국내주식은 바로 게임빌입니다. 게임빌의 주요 사업은 바로 지주사업 및 투자부문 그리고 모바일게임 사업부문으로 구분이 됩니다.

 우선은 3분기 기준 게임빌의 매출현황입니다. 2020년 기준으로 게임빌에서 지주사업과 투자부문이 차지하는 비중은 19.23%였는데요. 2021년 3분기에 들어오며 게임빌의 지주사업과 투자부문의 비율은 33.23%까지 증가하게 됐습니다. 매출은 3분기 기준 현 흐름대로 진행된다면 게임빌의 지주사업 부문은 작년대비 매출의 큰 증가로 예상이 됩니다. 모바일 게임부문은 작년과 유사한 수준의 매출이 나오지 않을가 예상이 됩니다.

 게임빌의 지주사업과 투자부문은 매출의 100%가 전부 내수시장에 의해서 발생하고 있습니다. 반면, 모바일 게임 부문의 경우 수출의 비중이 내수의 비중보다 크다는 것을 알 수 있습니다. 이는 2017년인 18기부터해서 계속해서 게임빌 모바일 게임사업 부문은 수출의 비중이 높다는 것을 확인이 가능합니다. 그럼 본격적으로 게임빌을 분석하기에 앞서 글의 개요를 먼저 소개해 드릴까 합니다.

 

 - 게임빌의 자본현황

 

 - 게임빌의 재무제표

 

 - 게임빌의 차트

 

 - 게임빌의 2분기 보고서와 3분기 보고서의 비교

 

 - 게임빌의 동종업계 비교 순서입니다. 그럼 본격적으로 분석을 시작해 보겠습니다.

 

 

1. 게임빌의 자본현황

 게임빌의 발행주식수는 2019년말 이후로 변동사항이 없습니다. 현재까지 발행한 주식수는 659만주이며 이중 게임빌의 자기주식수를 제외한 실제 게임빌의 유통주식수는 643만주입니다. 게임빌의 대주주 및 특수관계인의 물량은 2,373,936주이며 이는 유통물량 대비해서 36.95%의 비중이자 전체 물량대비 36.04%에 해당하는 지분율입니다.

 

 정리하면 게임빌의 대주주 물량을 제외한 유통 주식수는 4,056,734주이며 현재 게임빌의 주가가 150,500원인 것을 고려한다면 유통금액은 610,538,467,000원입니다. 게임빌의 유통금액은 네오위즈보다는 높은 금액을 그리고 컴투스보다는 절반에 가까운 금액입니다. 그럼 게임빌의 재무제표를 확인해 보겠습니다.

 

 

2. 게임빌의 재무제표

 게임빌의 3분기 기준 재무제표 현황입니다. 자산의 경우 역시 2019년부터 해서 우상향을 그리고 있습니다. 부채의 경우 자산이 우상향을 보이듯이 게임빌의 부채는 우상향을 보여주었습니다. 하지만, 게임빌의 자본이 우상향인 것을 봐도 알 수 있듯이 게임빌의 자산의 증가 금액이 부채의 증가 금액보다는 큽니다. 게임빌의 부채비율은 2분기 기준으로는 62.57% 그리고 3분기 기준으로는 59.26%로 반기 보고서에 비해서 부채비율은 감소하였습니다. 다음으로 게임빌의 손익계산서를 살펴보겠습니다.

 게임빌의 3분기 기준 손익계산서 현황입니다. 계산의 근거는 3분기 이기 때문에 위에 제시된 수치에 곱하기 4를 한다음 나누기 3을 하여 1년기준으로 환산하였습니다. 당기순이익의 경우 3분기에 벌써 작년의 실적을 초과하였습니다. 그래서인지 게임빌의 EPS는 3분기 기준으로 3,964원이 되었습니다. 이를 1년 단위로 환산한다면 게임빌의 EPS는 5,385원이 됩니다. 현재 게임빌의 주가는 150,500원이니 현재 게임빌의 PER은 28.48수준입니다. 그럼 다음으로 게임빌의 차트를 살펴보겠습니다.

 

 

 

3. 게임빌의 차트

 우선으로는 게임빌의 주봉차트입니다. 비트코인 차트아닙니다. 3월에 코로나 팬더믹이후 40,000원에서 횡보를 하던 게임빌의 가격은 30,000원 초반대까지 떨어진 이후 빠른 상승을 보여주었습니다. 30,000원하던때에도 2분기 보고서가 발표됐었는데 그때는 안쳐다보다가 대부분의 사람들이 100,000원 넘어가서야 쳐다보는데 저를 포함해서 투자는 쉬운게 아닌 것 같습니다. 현재 주가의 흐름을 알아보기 위해 그럼 일봉으로 게임빌을 살펴보겠습니다.

 게임빌의 일봉차트입니다. 이평선의 이격도를 벌려가면서 우상향하는 차트인 것을 확인할 수 있습니다. 위 검은색 표시는 위메이드의 차트입니다. 분명, 더 아래가격에서 횡보했는데 게임빌보다 더 강력하게 상승했다는 것을 게임빌의 차트와 같은 표면상에 놓고 비교해 보니 보입니다. 현재는 5일선을 타고 계속해서 상승하고 있는 모습을 게임빌은 보여주고 있습니다. 거래량마저 의미있게 최근들어 터져주어서 그런지 힘이 더 강력한 것 같습니다.

 

 

 

4. 게임빌의 2분기, 3분기 보고서 비교

 다음은 게임빌의 2분기 실적 보고서와 3분기 실적보고서를 비교한 자료입니다. 유통주식수와 대주주의 보유 물량 자체는 큰 차이가 나지 않음을 확인할 수 있습니다. 대주주비율 자체도 큰 차이가 나지 않습니다. 게임빌의 경우 부채는 매우 소량으로 증가했으나 자본은 부채의 증가량보다 한눈에 봐도 크게 증가한 것이 보입니다. 2분기 기준 게임빌의 부채비율은 62.57%에서 3분기 기준 59.26%로 감소하였습니다. 가장 눈에 띄는 부분은 EPS입니다. 2분기 기준 게임빌의 EPS는 2592원이였고 주가대비 PER은 58에 육박했습니다. 하지만, 3분기 기준 게임빌의 EPS는 5,285원으로 현재 주가대비 PER은 28수준으로 크게 떨어졌다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 EPS가 2배가 넘게 증가했다고 주가가 2배가 넘게 증가하는 것은 아닙니다. 항상 마법의 단어 "선반영"이 있기 때문입니다. 유통금액은 아직 6105억 수준으로 2분기와 유사한 수준입니다. 다음은 게임빌을 동종업계와 함께 비교해 보겠습니다.

 

 

 

5. 게임빌의 동종업계 비교

 게임업계 회사들 중 8개 정도의 회사들만을 조사한 자료입니다. 2분기 대비하여 EPS가 상승한 종목들은 빨간색으로 표시했고 EPS가 오히려 감소한 기업들은 파랑색으로 표시해 보았습니다. 3분기 실적보고서 기준 EPS가 감소한 종목들은 위메이드, 네오위즈 그리고 크래프톤이 있습니다. 네오위즈를 제외한 크래프톤과 위메이드의 경우 2분기 대비해서 유통주식수가 크게 증가한 기업들입니다. 게임빌의 현재 주가대비 PER은 28.48수준입니다. 시장에서 항상 관심이 많은 펄어비스, 위메이드, 카카오게임즈 보다는 적은 수치입니다. 그리고 시총이 매우 큰 축에 속하는 엔씨소프트, 크래프톤보다도 PER이 현재 낮은 상황입니다.

 

 게임빌보다 PER이 낮은 기업은 네오위즈와 컴투스 2종목입니다. 네오위즈의 경우 2분기 EPS대비하여 3분기에 EPS가 오히려 감소했습니다. 주가도 이를 반영하듯 약간 하락했습니다. 컴투스는 게임빌과 마찬가지로 EPS가 크게 증가하였습니다. 현재 PER은 15.16수준이나 유통금액이 게임빌의 2배 정도의 금액이 나오는 상황입니다. 위 표를 잘 참고하셔서 현재의 게임빌의 가격이 고평가인지 저평가인지 생각하는데 참고하셨으면 좋겠습니다. 감사합니다.

 

 

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