HMM 현대상선 주가, 전망 분석 (국내주식) 해운주의 황금기는?

HMM 현대상선 주가, 전망 분석 (국내주식) 해운주의 황금기는?

 

0. HMM 현대상선 소개

 안녕하세요. 오늘 소개드릴 주식은 작년 겨울 핫했던 그 주식. 바로 HMM(에이치엠엠) 입니다. HMM(에이치엠엠)은 해운업의 가장 대표적인 회사인데요. 해운 선박업에도 여러 종류가 있지만 그중 HMM(에이치엠엠)은 컨테이너 운송이나 벌크화물 운송 그리고 터미널 운용 등이 주요 사업내용입니다. 그럼 HMM(에이치엠엠)의 사업구조표를 한번 보시겠습니다.

 HMM(에이치엠엠)의 3분기 매출실적입니다. 전체 HMM의 매출에서 93%에 해당하는 매출이 모두 컨테이너 운송에서 나오고 있습니다. 그 다음 HMM의 매출은 벌크화물 부문인데 그 비율이 5%에 불과합니다. 터미널 등으로의 매출은 전체 HMM 매출의 1.25%를 차지하며 매우 적은 비율임을 확인할 수 있습니다. 그럼 본격적으로 HMM에 대한 분석을 시작하기에 앞서 글의 개요를 먼저 소개해 드리겠습니다.

 

 - HMM(에이치엠엠)의 자본현황

 

 - HMM(에이치엠엠)의 재무제표

 

 - HMM(에이치엠엠)의 차트

 

 - HMM(에이치엠엠)의 2분기, 3분기 실적 비교

 

 - HMM(에이치엠엠)의 동종업계 비교 순서입니다.

 

 

1. HMM(에이치엠엠의 자본현황)

 HMM의 자본금 변동사항입니다. 2017년말에 HMM의 발행주식수는 3억개 정도였습니다. 해당 수에서 2020년말까지 HMM의 발행주식수는 천만주 정도가 증가하였습니다. 하지만 올해 3분기 기준 HMM의 발행주식수는 4억주로 2021년 들어 HMM의 발행주식수가 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다.  현재 실제 유통되고 있는 HMM의 주식수도 위 표에 제시된 405,392,897주입니다. 이중에서 그럼 대주주의 비율이 어느정도인지 확인해 보겠습니다.

 HMM의 대주주로는 한국산업은행이 있습니다. 총 1억주가 넘는 대한해운을 보유중이며 이는 전체 HMM 지분의 25%에 해당하는 비율입니다. 그 다음으로는 한국해양진흥공사가 있습니다. 한국해양진흥공사가 보유중인 HMM의 주식수는 1394만주 정도입니다. 이는 전체 HMM에서 3.44%에 해당하는 비율입니다. 즉 HMM의 대주주 비율은 28.4%입니다.

 

 위 대주주의 물량을 제외하면 실제 유통되고 있는 HMM의 주식수는 2억 9000만주 정도가 됩니다. 현재 HMM의 주가는 25,850원이므로 이를 반영하면 유통금액은 7조 5029억의 금액입니다. 다음으로 HMM의 3분기 재무제표를 한번 확인해 보겠습니다.

 

 

2. HMM(에이치엠엠)의 재무제표

 다음은 3분기 HMM의 재무제표입니다. 기본단위는 백만원 단위입니다. 자산의 총계를 보시면 꾸준히 우상향을 하고 있는 모습이 관찰됩니다. 2019년 HMM 그리고 2020년의 HMM보다 자산적인 측면에서 매우 큰 성장이 보입니다. 자산이 증가하면 부채역시 같이 증가하는게 일반적인데 HMM의 부채는 큰 변동사항이 없습니다. 그래서인지 HMM의 2021년 3분기 자본은 2020년에 비해 매우 큰 성장을 보여주었습니다. 반기기준에서 HMM은 부채가 자본보다 높아 부채비율이 140%에 달했는데 2021년 3분기의 HMM의 부채비율은 99.85%로 100% 밑에서 형성이 되었습니다. 다음으로 HMM의 손익계산서를 한번 확인해 보겠습니다.

 HMM의 손익계산서 내역입니다. 3분기 기준이니 해당값에서 X4를 하고 나누기 3을 해주시면 1년을 기준으로 한 추정값이 나옵니다. 매출의 부문에서 이미 2019년 2020년 기록을 넘어섰습니다. 당기순이익은 작년의 20배가량이 증가했다는 것을 알 수 있습니다. 기본주당손익 즉 HMM의 3분기 EPS는 약 7,163원입니다. 이를 1년 단위로 환산을 하면 9,550원이 나옵니다. 현재 주가가 25,850원이니 현재 HMM의 PER은 2.71이라고 할 수 있습니다. 다음으로 HMM의 차트를 한번 보겠습니다.

 

 

3. HMM(에이치엠엠)의 차트

 현재 HMM의 일봉차트입니다. 워낙에 빠르게 올렸던 주식이기에 지지선이 기타 주식보다 적은 것이 특징인 것 같습니다. HMM의 이평선은 역배열이 완성이 되었고 이격도를 벌리고 있는 상황입니다. 가격도 횡보후 하락을 반복하는 모습이라 일봉상으로는 딱히 분석할 점이 없는 것 같습니다. 다음은 HMM의 주봉을 한번 확인해 보겠습니다.

 HMM의 주봉차트입니다. 현재는 주봉상 60일선에서 지지를 받고 있는 모습이 관찰됩니다. 만약 60일선 지지선이 뚫린다면 120일선과 잠깐의 횡보 구간이였던 15,000원선이 겹치는 것을 확인할 수 있습니다. 과연 저기까지 떨어질지 의문이지만 현재로서 HMM 차트에서 관찰되는 부문은 저 부분이긴 합니다. 그렇다면 3분기의 HMM의 실적은 어땠는지 한번 2분기의 HMM과 3분기의 HMM을 비교해 보겠습니다.

 

 

4. HMM(에이치엠엠) 2분기, 3분기 실적비교

 다음은 HMM의 2분기와 3분기의 내용들을 엑셀로 정리한 자료입니다. 제가 만든 겁니다. 인터넷 다른 곳에서 보이면 알려주시길 바랍니다. 유통주식수와 대주주현황 에서는 차이가 우선 없습니다. 부채가 반기에 비해 약간 늘었지만 HMM의 자산이 큰 폭으로 늘었기에 HMM의 부채비율은 오히려 감소했다는 것을 알 수 있습니다. 가장 눈에 띄는 부분은 당기순이익입니다.

 

 2021년 반기기준 HMM의 당기순이익은 3645억 수준입니다. 하지만 3분기 HMM의 당기순이익은 2조6644억으로 2분기에 비하여 8배 가량이나 높은 수치입니다. 이를 반영하듯 HMM의 EPS는 당연히 급상승을 하게 됩니다. 그래서인지 2분기 기준으로는 14에 근접했던 HMM의 PER이 2.71까지 내려오게 되었습니다. 그럼 다른 해운주들의 PER은 어떠한지 한번 다른 동종업계의 회사들과 한번 비교를 해보겠습니다. 조금만 더 읽어주시면 글이 끝이납니다.

 

 

5. HMM(에이치엠엠)의 동종업계와 비교

 HMM의 동종업계라고 할 수 있는 팬오션, 대한해운, 인터지스, KSS해운을 비교군집으로 선정해 보았습니다. 대주주의 비율은 인터지스가 60.28%로 가장 높은 수치를 보였으며 애시당초 유통주식수도 작기에 실유통주식수도 1120만주로 인터지스가 가장 작았습니다. 부채비율은 전반적으로 비슷하나 대한해운이 168.85로 100%를 넘었으며 KSS해운이 332%를 기록하며 가장 높은 부채비율을 기록했습니다.

 

 당기순이익 측면은 우선 HMM과 팬오션만 올렸는데요. 나머지 3기업은 조만간 글을 쓸 예정이라 비워두었습니다. 특히 인상깊었던 점은 해운주들은 2분기와 비교해서 모두 EPS가 상승했다는 것 입니다. 이중 가장 큰 EPS의 상승을 보여준건 오늘 소개드린 HMM입니다. 현재 3분기 기준 PER이 가장 낮은 기업은 대한해운과 HMM입니다. 두 기업다 PER이 2를 기록하고 있으며 인터지스와 KSS해운 그리고 팬오션 역시 모두 PER이 10 밑으로 내려오는 움직임을 보여주었습니다. 분석하시는데 참고하시길 바랍니다.

 

 

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