남선알미늄 주가, 실적, 전망 분석(원자재 메타)

남선알미늄 주가, 실적, 전망 분석(원자재 메타)

1. 남선알미늄 소개

 최근, 인플레이션에 대한 우려가 커지고 있습니다. FOMC에서 3월에 금리는 0.25%인상으로 마쳤고 나스닥이 상승장이 올 것이라 예상했으나 인플레이션이 도를 넘었다는 의견이 반영되는듯 나스닥은 계속해서 횡보하고 있습니다. 이를 반영이라도 하듯이 미국 10년물의 차트는 2020년 코로나로 인한 금리동결 이후 꾸준히 우상향을 보여주었고 전고점을 가뿐히 뚫어버리며 시장의 심리를 반영하고 있습니다.

 엎친데 덕친격으로 우크라이나와 러시아간의 분쟁으로 기름값이 크게 상승하게 됐고 이는 모든 원자재들의 가격의 상승에 지대한 영향을 끼쳤습니다. 아직은 이러한 원자재 값의 폭등이 실제 시장에 영향을 끼치는 단계는 아닌 것 같으나 이러한 원자재들이 2차 공정 3차 공정을 거치며 시장에 나올때 쯤 얼마나 시장의 물가가 오를지 저는 가늠이 되지 않습니다. 이러한 현상을 반영하듯이 최근 국내 코스피에도 알루미늄, 구리 등의 원자재 관련주들이 우상향의 흐름을 보여주고 있습니다. 오늘 소개드릴 남선알미늄은 삼아알미늄, 조일알미늄, 남선알미늄 즉 알미늄 3형제 중 한명입니다.

 

남선알미늄의 사업은 크게 3가지로 구분할 수 있습니다. 첫번째는 이름 그대로 알루미늄 사업부문으로 창호 등을 제작하고 있습니다. 두번째는 자동차 산업부문인데 주로 자동차의 범퍼를 제작하고 판매하고 있는 상황입니다. 각 사업별 2021년 매출은 아래와 같습니다.

 우선, 알미늄의 총 매출합계는 1493억입니다. 이에 반해 자동차 사업부의 매출은 809억 수준으로 알미늄 사업의 절반에 근접한 수준이라는 것을 알 수 있습니다. 자동차 부문은 범퍼가 전체 매출의 80%를 차지하고 있다는 것도 확인할 수 있습니다. 그럼 본격적으로 남선알미늄의 재무제표를 한번 분석해 보겠습니다.

 

 

2. 남선알미늄 자본현황

 남선알미늄의 주식의 총수는 다음과 같습니다. 총 유통주식수는 110,486,980주입니다. 이 중 남선알미늄의 가장 대주주인 삼라(주)가 보유하고 있는 주식수는 19,921,497주로 이는 전체 남선알미늄의 유통주식수에 18%에 해당하는 비율입니다. 대주주의 주식 보유 비율이 그렇게 높은 축에 들어가는 것은 아닌 것 같습니다. 현재 남선알미늄의 가격은 3,570원입니다. 실제 유통되고 있는 주식수인 9000만주에 이 가격을 곱하면 3233억 정도의 금액이 현재 유통가능한 금액이라는 것을 알 수 있습니다. 다음으로 남선알미늄의 재무제표를 한번 살펴보겠습니다.

 

 

3. 남선알미늄의 재무제표

 남선알미늄의 2021년 기준 재무제표입니다. 유동자산의 경우 일정한 금액을 보여주고 있다는 점이 인상깊습니다. 비유동자산의 증가로 남선알미늄의 자산은 2020년 대비해서 약간의 상승을 보여주었습니다. 자산이 상승한 것에 대비해서 부채가 적게 상승했기에 자본은 2019년부터해서 꾸준히 우상향하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

 위 재무제표를 계산해 보면 현재 남선알미늄의 유동비율은 168%로 유동가능한 현금이 부채에 비해 매우 많다는 것을 알 수 있었습니다. 유동비율이 좋다는 것은 그만큼 회사가 자금적으로 안정적인 모습을 보여주고 있다는 의미이기도 합니다. 다음으로 남선알미늄의 2021년 기준 부채비율은 50.57%로 역시 회사내에서 부채가 차지하는 비중이 매우 낮았습니다. 같은 알미늄 3형제인 삼아알미늄 그리고 조일알미늄과 비교했을때 위 유동비율과 부채비율은 남선알미늄이 훨씬 좋았습니다. 다음으로 남선알미늄의 손익계산서를 살펴보겠습니다.

 남선알미늄의 매출은 2019년 이후로 우하향하는 모습을 보여주었습니다. 하지만 당기순이익은 꾸준히 증가하는 모습을 보여주었습니다. 이를 반영한 현재 2021년 기준의 남선알미늄의 EPS는 377원으로 현재 주가인 3,570원에 대입하면 PER은 9.47수준입니다. 나중에 다른 알미늄 회사들과 비교 역시 해보겠습니다.

 

 

4. 남선알미늄의 차트

 남선알미늄의 일봉차트입니다. 오늘만 고점 기준으로 16%가 하락하는 변동성을 보여주었습니다. 최근, 코스피가 하락 박스권을 형성하는 동안 남선알미늄은 우하향을 보여주었는데요. 2000원대 초반에서 저점을 형성하고 2일만에 4000원을 뚫어낼 정도의 상승파동을 보여주었습니다. 우선은 저 정도의 거래량을 앞으로의 차트들이 어떻게 풀어낼지를 좀 더 저는 지켜봐야 할 것 같습니다. 다음은 주봉으로 한번 살펴보겠습니다.

 

남선알미늄을 주봉으로 살펴보고 지지선과 저항선 그리고 다음 저항선까지의 거리를 계산해 보았습니다. 첫번째 저항선이였던 3000원대 초반선을 오늘 강하게 뚫어주었습니다. 2차 저항선이였던 3500원대도 뚫어주는 모습을 보였으나 3차 저항선인 4200원라인에 맞고 뚫어준 2차 저항선을 지지선 삼아 가격을 방어해주는 모습을 보여주었습니다.

오늘의 강한 거래량을 살리고 내일 4200원을 뚤어준다면 그 다음 저항선은 5200원대로 보여집니다. 이는 현재 가격에서 46%가 상승한 금액입니다. 거래하시는데 참고하시면 좋겠습니다.

 

 

5. 남선알미늄과 동종업계 비교

알미늄 3형제의 재무제표를 비교해 보았습니다. 대주주의 비율은 남선알미늄이 18%로 가장작고 삼아알미늄이 46%로 가장 높은 비율을 보여주었습니다. 이에따라 유통금액은 남선알미늄이 3233억으로 조일, 삼아 알미늄의 2배에 가까운 금액으로 나왔습니다. 하지만 유동비율은 세 회사중 가장 높았고 부채비율은 세 회사 중 가장 낮은 비율을 보여주었습니다. EPS의 경우 삼아알미늄의 재무제표가 3분기 까지만 나와서 현재의 추세가 이어진다고 가정했을때 878X4/3으로 계산하여 1170원으로 보정값을 주었습니다. 이를 현재 주가에 반영하면 조일알미늄의 PER은 14.7 그리고 삼아알미늄은 22.9로 가장높았습니다. 남선알미늄이 유통금액은 높지만 PER에서 보면 가장 저평가가 돼있는게 아닌가 하는 생각도 들게 합니다. 다음으로 조일알미늄과 삼아알미늄의 금일 움직임을 올리고 글을 마무리 하도록 하겠습니다.

삼아알미늄의 경우 주봉상 일정 가격 구간에서 횡보하고 있는 상황입니다. 높은 거래량이 발생후 물량이 빠져나간 흔적은 보이질 않으니 앞으로의 주가가 기대됩니다.

조일알미늄 역시 삼아알미늄과 비슷한 움직임을 보여주고 있습니다. 상승시기도 비슷한걸로 보아 앞으로 커플링처럼 움직임을 보여주지 않을까 싶습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사하며 이전에 올린 삼아알미늄 글을 올려드리겠습니다.

 

https://bavaba.tistory.com/entry/삼아알미늄-주가-실적-전망-분석-알루미늄-관련주?category=866064 

삼아알미늄 주가, 실적, 전망 분석 (알루미늄 관련주)