경남스틸 주가, 전망 분석 (국내주식)

경남스틸 주가, 전망 분석 (국내주식)

0. 경남스틸 소개

 안녕하세요. 오늘 소개드릴 국내주식은 홍준표 관련주로 유명한 경남스틸인데요. 금요일에 국민의 힘 경선결과가 나오고 큰 하락을 맞기도 했습니다. 그렇다면 경남스틸 회사 자체로만 분석을 해보면 오히려 지금 상황이 매수의 좋은 기회가 되지 않을까 라는 생각에 한번 분석을 해보게 됐습니다. 그럼 경남스틸에 대한 분석을 시작하겠습니다.

 

 우선, 경남스틸은 이름만 들어도 아시듯이 철강회사입니다. 특히 최근에는 경남스틸 역시 철강의 고급화와 조강생산 기술의 자동화, 고속화에 주력을 하고 있습니다. 경남스틸의 주요 철강 제품으로는 냉연강판, 전기아연 도금강판, 산세코일, 합금화아연 도금강판 등이 있습니다. 경남스틸의 자세한 사항은 표로 올려드리겠습니다.

 경남스틸의 주요 제품 및 서비스 현황입니다. 전체 매출에서 약 70%에 해당하는 매출이 모두 철강에서 나오고 있습니다. 임가공이나 임대수익은 경남스틸 전체 매출의 1%정도를 차지하고 있고 나머지는 기타 상품에서 나오고 있는 상황입니다. 위 철강품목 중 산세코일은 전체에서 29%정도를 차지하고 있을 정도로 철강 매출에서 차지하는 비중이 큽니다. 또한 경남스틸의 냉연강판 역시 매출에서 차지하는 비중이 큽니다. 냉연강판과 산세코일 매출만 합쳐도 거의 경남스틸 전체 매출의 50%정도를 차지하기 때문입니다.

 그럼 본격적으로 경남스틸에 대한 분석을 시작하기에 앞서 경남스틸 분석글의 개요를 먼저 설명드리겠습니다.

 

 - 경남스틸의 자본현황

 

 - 경남스틸의 재무제표

 

 - 경남스틸의 차트

 

 - 경남스틸의 동종업계 비교 순서입니다.

 

 

 1. 경남스틸의 자본현황

 경남스틸의 현재 발행 주식 수는 2500만주 정도입니다. 자본금 변동상황을 확인해 봤을때 경남스틸은 2019년 이후로 변동이 없었기에 현 상황만을 올려보았습니다. 그 다음으로는 경남스틸의 대주주와 기타 관계인의 물량을 알아보겠습니다. 대주주와 특수관계인의 주식수는 11,837,000주 정도로 이는 전체 물량의 47.35% 정도입니다. 단위가 천 단위이기에 7뒤의 숫자는 정확하지 않으나 큰 틀에서 보면 비율이 굉장히 높다는 것을 알 수 있습니다. 경남스틸의 총 발행주식수는 2500만주에서 대주주들 물량을 제외하면 실 유통 주식수는 13,163,000주 정도입니다. 현재 경남스틸의 주가는 5,180원입니다. 이를 계산해 보면 681억 정도의 금액이 나옵니다.

 

 

2. 경남스틸의 재무제표

 위 표는 2021년 반기기준 경남스틸의 재무제표 입니다. 자산의 경우 2020년에 약간 감소했다가 2019년 대비해서 2021년에 경남스틸의 자산이 큰폭으로 증가한 모습을 확인하실 수 있습니다. 보통 자산의 흐름과 부채의 흐름의 방향은 일치하는편인데 경남스틸의 부채역시 자산과 비슷한 흐름으로 진행되었습니다. 2021년 경남스틸의 부채는 2020년 대비 약간의 증가를 보여주었습니다. 하지만 자산의 증가량이 부채의 증가량보다 많기에 경남스틸의 자본은 우상향을 보여주고 있습니다. 현재 2020년 기준 경남스틸의 부채비율은 57%정도로 매우 안정적인 수준입니다. 2021년 반기기준 경남스틸의 부채비율은 76.9%로 약간의 상승을 보여주었지만 아직은 부채비율이 100%밑에서 형성되어 있다는 것을 알 수 있습니다. 물론 2분기 기준입니다.

 

 그 다음은 경남스틸의 매출 부문을 보겠습니다. 매출액은 만약 경남스틸이 상반기와 하반기가 비슷한 흐름으로 나온다면 작년과 비슷한 수준의 매출이 될 것으로 보입니다. 하지만 영업이익과 당기순이익이 반기 수준인것 치고 작년과 비슷하거나 오히려 더 높습니다. 그렇기에 당연히 경남스틸의 EPS는 상승하게 되었습니다. 만약 경남스틸이 하반기에도 상반기와 같은 당기순이익을 창출한다면 추정 가능한 EPS는 316원 정도가 됩니다. 물론, X2 하는것은 매우 간단한 논리이기에 신뢰성이 낮긴 합니다. 현재의 경남스틸의 가격이 5,180원이 PER은 16정도가 됩니다. 하한가 한번에 PER이 많이 낮아졌습니다.

 

 

3. 경남스틸의 차트

 경남스틸의 일봉차트입니다. 금요일에 경선이 끝나고 매우 큰 낙폭을 보여주고 있음을 확인하실 수 있습니다. 정배열을 만들고 올 여름부터 우상향하던 경남스틸은 현재 5일선과 20일선이 빠른 속도로 아래로 향할 것으로 예상이 됩니다. 당일 경남스틸 외에도 한국선재, 티비씨 등도 하한가를 빠른 속도로 찍기는 했습니다. 앞으로의 지지선은 어디로 형성되는지 등은 조금더 시간이 지나야 추세가 보일 것 같습니다. 그럼 주봉으로 확인해 보겠습니다.

 경남스틸의 주봉차트입니다. 2021년 초에 큰 거래량이 찍히고 그대로 우상향하는 모습을 보여주었습니다. 특히 경남스틸은 9월중에 매우 높은 거래량을 보이곤 금요일에 역대급 거래량을 보이며 주가는 크게 하락하게 되었습니다. 경남스틸은 주봉상으로 보이는 지지선은 오랜시간 저항대이자 횡보구간으로 작용했던 4000원대 초반이 지금은 지지선인 것 같습니다. 하지만 금요일 경남스틸의 변동폭과 거래량이 워낙 강력했기에 조금더 지켜보아야 추세가 보이는건 일봉과 마찬가지인 것 같습니다.

 

 

4. 경남스틸의 동종업계 비교

 

 

 - 이구산업

 현재 일정 라인에서 횡보를 하고 있는 이구산업의 차트입니다. 8월 음봉에 큰 거래량이 나왔지만 다시금 가격을 올리고 거래량이 감소한채 횡보하고 있는 모습이 보입니다. 이구산업의 반기보고서에 제출된 2021년 반기기준 EPS는 306원입니다. 이구산업도 경남스틸과 유사하게 2021년 반기기준 실적은 매우 좋았습니다. 하반기에도 이러한 흐름이 이어진다면 추정 EPS는 600원정도입니다. 현재 가격이 3,730원이니 이구산업의 PER은 6.2입니다. 이는 경남스틸보다 낮은 수치입니다.

 

 - 서원

 7월에 큰 거래량과 함께 상승을 보이다 거래량이 감소한채 계속해서 주가가 흘러내리고 있는 모습이 관찰됩니다. 직전의 저점이였던 2000원대에서 한번의 반등이 나왔지만 다시금 그 2,000원 근처로 갈려는 흐름이 관찰됩니다. 서원의 2분기 실적은 2020년과 다르게 흑자를 기록했습니다. 2분기 기준 EPS는 276원입니다. 이를 1년 기준으로 하면 550원 정도가 나옵니다. 현재의 가격이 2,070원이니 PER은  3.76정도가 나옵니다. 동종업계 회사들의 PER이 경남스틸에 비하면 많이 낮은 것 같습니다.

 

 

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