에코프로비엠 주가, 전망 분석(국내주식)

에코프로비엠 주가, 전망 분석(국내주식)

1. 에코프로비엠 소개

 - 상장사 : 코스닥

 - 에코프로비엠 가격추세 : 계속된 상승으로 50만원 근처까지 상승한 후 현재 41만원까지 조정이 온 상태입니다.

 - 에코프로비엠 사업내용 : 에코프로비엠은 이차전지의 양극화물질을 제조하는 것을 주로 하고있습니다. 하이니켈계의 NCA 및 NCM 양극재의 개발을 통해 국내 양극화 시장에 큰 기여를 한 기업입니다.

에코프로비엠의 매출현황입니다. 대부분의 매출은 2차전지 양극화물질에서 나오고 있습니다. 임대수익이나 스크랩 등을 통한 수익은 반기기준 21억수준으로 0.4%에 불과합니다.

다음은 에코프로비엠의 매출 진행방향입니다. 대부분의 매출이 내수가 아닌 수출에 의존하고 있습니다. 반기기준 에코프로비엠의 양극재 매출은 5714억인데 그중 5370억정도의 금액이 수출에 그 비중이 있습니다. 내수시장보다는 매출이 수출에 의존하고 있다는 점은 추후 에코프로비엠의 가격변동에 고려해야할 사항이 그만큼 많다는 의미이기도 합니다.

 

2. 에코프로비엠의 자본현황

에코프로비엠의 현재 주식수 현황입니다. 2019년대비 현재 88만주 정도의 주식수가 늘어난 것을 제외하면 큰 변동사항 자체는 없습니다. 또한 에코프로비엠의 대주주는 에코프로로 약 10,626,606주를 현재 보유하고 있습니다. 이는 전체주식수 대비 약 48.43%에 해당하는 비중입니다. 이는 시장에 유통되는 에코프로비엠 주식수 자체가 적다는 것. 그리고 대주주가 안정적으로 큰 지분을 소유하고 있다는 점에서 상당히 긍정적인 면으로 평가가 됩니다. 현재 대주주 물량을 제외한 에코프로비엠의 유통가능 물량은 11,292,860주 정도가 됩니다. 물론 가격이 6자리로 거래되는 주식이긴 하지만 유통물량이 적은 점은 상당히 좋은 것 같습니다.

 

3. 에코프로비엠의 재무제표

다음은 에코프로비엠의 재무제표를 한번 살펴보도록 하겠습니다. 에코프로비엠의 자산같은 경우 2019년 2020년 그리고 2021년을 거쳐 꾸준히 우상향을 하고 있다는 점입니다. 특히 현금성 자산의 우상향을 보여준 점은 매우 긍정적이라고 할 수 있습니다. 보통 자산이 우상향을 하면 부채역시 같이 우상향을 하는 경향이 강합니다. 에코프로비엠의 부채역시 자산과 마찬가지로 같이 우상향을 하고 있습니다. 부채비율을 한번 확인해봐야 할 것 같습니다. 다행히 자본역시 우상향을 하고 있는 것으로 보아 자산의 증가액이 부채의 증가액보다는 높은 것 같습니다.

다음은 에코프로비엠의 손익계산서에 대한 분석입니다. 우선 매출은 반기기준 상당히 좋다고 할 수 있습니다. 이미 2019년의 매출과 그 크기가 비슷한 수준으로 따라잡았습니다. 영업이익과 당기순이익 역시 우상향을 보여주고 있습니다. 2021년은 반도체, 2차 전지, 메타버스 이러한 테마들이 실적도 좋고 움직임도 좋았던 해입니다. 에코프로비엠 역시 2차전지주이기 때문에 좋은 영업실적을 보여주고 있습니다. 추정 현재 반기의 성적기준 EPS는 1,697원으로 1년기준 약 3,300원 정도로 형성이 될 것 같습니다. 2020년 EPS가 2200원 정도였으니 차트를 보고 나중에 지금 가격이 고평가인지 저평가인지 역시 분석을 할 필요성이 느껴집니다.

에코프로비엠의 재무를 그럼 종합적으로 정리해보겠습니다. 자산, 자본, 매출액, 영업이익, 당기순이익은 우상향하는 모습으로 좋은 흐름을 보여주고 있습니다. 부채의 비중역시 우상향을 하고 있어 부채비율을 계산해보니 100%를 넘겼습니다. 아직 200%미만이기는 하지만 100%밑에 있는 기업들도 많기에 약간의 관심이 필요합니다. 며칠후 나올 3분기 영업실적을 참고해야 겠지만, 2분기 에코프로비엠의 실적기준 계산되는 EPS는 3200원선이지 않을까 합니다. 현재 에코프로비엠의 가격은 411,200원입니다. 이를 반영해보면 현재의 PER은 127입니다. 조정구간에 진입한 가격이 41만원인데 PER은 100을 넘어섰습니다. 다른 2차 전지주의 PER을 한번 고려를 해봐야 합니다. 

 

4. 에코프로비엠의 차트

현재 에코프로비엠의 차트입니다. 완벽한 정배열을 그리며 5일선을 이탈할듯 이탈하지 않고 꾸준한 상승을 보여주었습니다. 2021년 8월에 한번더 장대거래량을 띄운 양봉을 보였고 9월에 높은 거래량을 보이며 가격이 빠지는 듯 했으나 9월 중순에 다시금 장대양봉과 거래량을 싣고 가격을 올렸습니다. 현재는 20일선까지 가격조정이 나왔으나 아직 세력이 물량을 턴 것 같은 흔적은 보이지 않고 있습니다. 너무 가파른 상승이고 추세역시 아직까지 에코프로비엠은 상승이라고 할 수 있습니다. 만약 가격이 장대음봉과 큰 거래량을 싣고 60일선인 34만원까지 밀린다면 추세전환이라고 할 수 있겠지만 아직까지는 상승추세는 살아있다고 보는게 맞는 것 같습니다. 또한 에코프로비엠은 2020년 대비 매출액은 2배 근처로 상승을 했지만 주가는 그 보다 더 많이 상승했다고 보는게 맞습니다.

 

5. 에코프로비엠의 동종업계

 

 1) 에스케이아이테크놀로지

첫번째는 에스케이아이테크놀로지 입니다. 현재 19만원에서 22만원사이에서 박스권을 형성하고 있습니다. 반기보고서를 확인해보니 반기기준 EPS는 795*2원인 1,590원정도로 계산됩니다. 현재가인 199,000원에 대입해보면 PER은 125가 나옵니다. 이는 에코프로비엠과 유사한 수준입니다.

 

 2) 천보

다음은 누구나 이름 한번은 들어봤을뻔한 기업인 천보입니다. 현재 60일선에서 반등이 나온 상태이며 가격은 247,200원에 형성되어 있습니다. 반기보고서를 확인해보니 반기기준 715원입니다. 이를 1년 기준으로 잡아 계산해보면 EPS는 1,430원정도가 나옵니다. 현재가격에 이를 나눠서 계산해보면 현재 천보의 PER은 172정도가 나옵니다. 2021년 대세메타인 2차전지주들은 에코프로비엠과 마찬가지도 PER들이 다 높게 나오는 것 같습니다.

 

 3) 엘앤에프

마지막으로 탑승기회를 정말 많이줬던 엘앤에프의 차트입니다. 지금 차트를 보니 타라고 대놓고 알려줬는데 이걸 발견못한 사실이 너무나도 안타깝습니다. 현재 가격은 173,000원에 형성되어 있습니다. 반기보고서를 확인해보니 현재 엘앤에프는 3년연속 영업적자를 기록하고 있습니다. 하지만 주가는 꾸준한 우상향을 보이고 있는데 이는 2차전지주가 전반적으로 다 우상향하는 그림을 보이니 커플링 효과가 나타난 것 같습니다.

정리하면 현재 에코프로비엠의 PER은 127정도로 높은줄 알았으나 SK아이테크놀로지와 비교시 무난한 수준이고 천보와 비교시 아직도 저평가라고 할 수 있습니다. 판단은 투자자 분들이 잘하실거라 믿습니다.

 

6. 세줄요약

- 괜찮은 유통주식수

- 괜찮은 재무제표와 테마

- 지금타기에는 무서운 PER과 차트

 

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