지아이텍 공모주 주가, 전망 분석(10월 공모주)

지아이텍 공모주 주가, 전망 분석(10월 공모주)

1. 지아이텍 소개

안녕하세요. 오늘 소개드릴 공모주는 바로 지아이텍입니다. 귀찮으신 분은 맨 아래로 내려서 그냥 3줄 요약만 보셔도 됩니다. 근데 그러지 말아주세요ㅠㅠ. 지아이텍은 2021년의 메인 테마라고 할 수 있는 2차전지주 입니다. 특히 2018년부터 2차 전지용 SLOT DIE 제품의 개발과 납품으로 수소차 산업에까지 진출을 했습니다. 또한 디스플레이 제조공정에 사용되는 SLIT NOZZLE 역시 지아이텍은 제조 및 가공을 하고 있습니다. 쉽게 말해 지아이텍은 2차 전지, 수소차, 디스플레이까지 2021년의 메인 테마들은 모두 해당되는 기업이라는 말입니다.

현재의 매출구조입니다. 지아이텍의 주 매출은 2차전지와 관련이 있는 SLOT DIE에서 나온다는 것을 확인하실 수 있습니다. 전체 매출의 68%를 차지하고 있습니다. 그다음 비중은 수리가 25%정도를 차지하고 있습니다. 반기기준 매출은 작년과 비슷한 수준이며 그래도 2018년 SLIT NOZZLE분야를 제외하면 지아이텍의 매출이 우상향을 보이고 있다는 것을 알 수 있습니다.

 

2. 지아이텍 기본정보

 - 상장사 : 코스닥

 - 주관기관 : 미래에셋증권

 - 청약일시 : 21. 10. 12 ~ 21. 10. 13(원래 청약전날 올리는데, 연휴기간 동안 조금 바빠서 그러지 못했습니다. 죄송합니다.)

- 환불일시 : 21. 10. 15

- 상장일시 : 21. 10. 21

- 메타 : 2차전지, 수소차, 디스플레이

 

3. 지아이텍의 배정수량

 우선, 지아이텍의 배정수량부터 한번 분석을 시작해보도록 하겠습니다. 이번에 일반 투자자에게 배정된 지아이텍의 물량은 약 810,000주 입니다. 이를 통해 지아이텍의 균등배정 주식수를 구해보면 지아이텍의 균등 배정주식수는 40만주 정도가 됩니다. 씨유테크는 의외로 신청자가 적어 3~4주 정도로 꽤 많은 량을 받을 수 있었습니다. 하지만 항상 계산은 멕시멈을 생각해두고 계산하는게 편합니다. 평균적인 중소형주 신청자인 30만을 기준으로 하면 개인당 지아이텍을 1주 정도 받으실거라 예상됩니다. 하지만 기관경쟁률이나 스펙이 워낙 좋기에 그리고 최근에 상장했던 공모주들의 성적이 좋았기에 50만 신청자가 몰린다면 개인당 0.7주 정도의 지아이텍을 받을거라고 예상됩니다.

 

4. 지아이텍의 기관경쟁률과 의무보유 확약비율

지아이텍의 기관경쟁률은 2068대1을 기록했습니다. 같은날 청약을 진행하는 차백신연구소와는 거의 10배에 가까운 수치라고 할 수 있습니다. 얼마전 상장을 진행한 아스플로가 2000대1을 뚫고 2142대1을 기록했는데 이번에 지아이텍 역시 2068대1을 기록하며 기관경쟁률이 매우 좋다고 할 수 있습니다. 의무보유 확약비율은 약 25.28%로 공모주 성공을 일으켰던 40~50%보다는 낮기는 하지만 다른 중소형주보다는 괜찮습니다. 중소형주에 의무부유 비율이 25%정도면 준수하다고 할 수 있습니다.

 

5. 지아이텍의 유통물량 및 금액

지아이텍의 최종을 정리해보도록 하겠습니다. 총 2,700,000주가 공모를 시작합니다. 그중 우리사주 물량을 제외한 물량은 243만주 정도입니다. 기존주주의 전체 락업은 매우 좋은 것 같습니다. 또한 여기서 지아이텍의 기관투자자들의 락업물량 역시 제거해야 합니다. 그렇다면 총 유통가능물량은 202만주 정도입니다. 이를 공모가에 곱해보면 금액은 대략적으로 282억입니다. 지아이텍의 유통금액은 1000억 미만의 금액으로 매우 가볍다고 할 수 있습니다. 그렇다면 과거에 유통금액이 이정도 였던 공모주는 어떤게 있는지 살펴보겠습니다.

첫번째는 최근에 청약을 진행했던 씨유테크가 있습니다. 유통금액이 적어 기대를 많이 하신 분들이 계실텐데 최근 증시 흐름이 너무 안좋습니다. 그래도 어느정도 방어를 해줬던 기억이 납니다. 하지만 지아이텍은 씨유테크보다는 플래티어와 조금더 그 성격이 유사한 것 같습니다.

플래티어는 장도 좋았지만 메타버스라는 당시 핫했던 메타와 더불어 따상을 기록했습니다. 2021년의 핵심 메타중 하나인 2차전지와 지아이텍은 매우 관련성이 높습니다. 게다가 유통금액에서까지 상당히 유사합니다. 만약 전익 나스닥이 상방을 치고 코스피도 반등기세를 보여준다면 지아이텍 역시 플래티어와 같이 좋은 흐름을 기대해도 될 것 같습니다.

 

6. 지아이텍의 재무제표

다음은 재무정보를 한번 살펴보도록 하겠습니다. 자산의 총계는 2020년과 대비하여 크게 변화가 나타나지 않습니다. 하지만 부채가 2019년 대비하여 계속해서 감소하는 흐름을 보여주고 있습니다. 특히 유동부채의 금액이 빠르게 감소하고 있다는 점이 관찰됩니다. 지아이텍의 자산은 점진적 우상향을 보이고 부채는 우하향을 보이니 당연히 자본은 우상향을 그리고 있습니다. 부채비율을 한번 계산해볼 필요성이 있습니다.

다음은 지아이텍의 손익계산서 입니다. 반기기준 총 매출액은 작년과 비슷하나 영업이익은 작년대비 크게 감소했다는 것을 알 수 있습니다. 전반적으로 작년과 비슷하나 약간은 감소했다는 것을 알 수 있습니다. 이를 종합해보면 지아이텍은 다음과 같습니다.

다음 재무제표를 나름대로 정리해보았습니다. 총 지아이텍의 주식수는 현재까지 580만주 입니다. 이중 60%에 해당하는 비중을 대주주 한명이 소유하고 있습니다. 이는 매우 좋은 주식보유 구조라고 할 수 있습니다. 지아이텍의 부채비율은 2019년 기준 171%로 약간 위험한 모습을 보였으나 현재는 49%까지 떨어지며 재무상 매우 안정적이라고 할 수 있습니다. 올해 반기기준 지아이텍의 당기순이익은 660원 정도가 나오지 않을까 예상됩니다. 공모가인 14,000원에 대입해보면 현재의 PER은 약 21정도가 나옵니다. 2차 전지 관련하여 최근에 분석한 신성델타테크의 경우 분석시기 기준 PER은 약 12정도 였습니다. 하지만 에코프리비엠과 같은 경우 PER은 100이 넘었습니다. 즉, 2차 전지는 2021년의 메인 메타다 보니 적정 PER을 계산하기가 매우 어려운 것 같습니다.

공모가를 정할시 지아이텍은 평균 PER을 약 32.2로 잡았습니다. 적용 순이익은 반기에 X2를 하였습니다. 적용 주식수가 7,881,000으로 저보다 많습니다. 이에 위 엑셀을 수정하여 나온 지아이텍의 PER은 28.95였습니다. 동종 업계의 PER의 폭이 너무 커서 정확히 맞추기에는 많은 무리가 있을 것 같습니다. 과연 상장일 증시의 흐름과 2차 전지에서 지아이텍은 어떤 모습을 보여줄지 기대가 됩니다.

 

7. 지아이텍 3줄요약

- 공모 스팩은 준수한 편

- 재무도 깔끔함

- 적용 PER은 난제

 

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