현대사료 주가, 실적, 전망 분석 (사료주)

현대사료 주가, 실적, 전망 분석 (사료주)

 

1. 현대사료 소개

 최근 금융권을 가장 강하게 흔드는 아이템은 바로 인플레이션일 것 입니다. 2020년 코로나 팬더믹이후 제로금리에 양적완화로 엄청난 자본이 시장에 풀리게 되었습니다. 많은 경제 학자들이 인플레이션의 문제점을 당시 야기했는데, 그 경제적 파동이 2022년에 그리고 우크라이나와 러시아와의 전쟁으로 인해 빠르게 체감할 수 있게 다가온 것 같습니다.

 가장 큰 영향력은 기름에 있습니다. 팬더믹 이후 주가는 꾸준히 우상향을 보였고 러시아와 우크라이나의 전쟁이후 그 상승폭이 매우 빨라졌음을 확인할 수 있습니다. 이러한 유가의 상승은 운송비의 상승으로 직결되므로 우리 생활에서 체감할 수 있는 원자재, 그리고 식량의 가격의 상승을 불러옵니다. 사료 부문 역시 마찬가지 입니다. 현재 코스피 핫한 종목들인 남선알미늄, 현대사료 모두 원자재, 식량이라는 특징이 있습니다.

 우크라이나-러시아와의 협상 소식이 뉴스에 연일나오고 있는 와중에 기름값의 안정이 언제쯤 발현될지 궁금합니다.

 

서두가 길었습니다. 이제 본격적으로 사료주인 현대사료에 대한 분석을 시작해 보겠습니다.

 현대사료의 제품 매출 현황은 다음과 같습니다. 대부분의 매출이 사료에 집중되어 있으며 특히 양계사료가 매출에서 차지하는 비중이 매우 크다는 것을 알 수 있습니다. 나중에 현대사료와 유사한 사료 기업인 한일사료와 비교를 해볼텐데 매출에서 차지하는 비중이 사료가 매우 높다는 것을 알 수 있을 겁니다.

 

 

 

 

2. 현대사료의 자본현황

 현대사료의 주식의 총 수는 615만주로 유통되고 있는 주식숫자가 매우 적다는 것을 알 수 있습니다. 그러기에 적은 물량으로 주가를 상승시킬 수 있다는 장점이 있는 것 같습니다. 재무제표에 공개된 최대주주의 물량은 236만주입니다. 이는 전체 물량의 38.44%를 차지합니다. 대주주 물량의 보유 비율은 평이한 수준인 것 같습니다. 나중에 비교해 드릴 한일사료의 경우 대주주 물량의 비중은 48.44%입니다. 실제 유통가능한 주식수는 378만주가 되며 현재 가격인 116,800원을 반영해서 유통가능 금액을 계산해 보면 4422억이 나옵니다. 주식수는 가볍지만 유통되고 있는 금액은 절대 가벼운 수준은 아닌 것 같습니다.

 

 

 

3. 현대사료의 재무제표

 다음은 현대사료의 재무제표입니다. 유동자산의 경우 2021년에 들어와 약 100억 가까운 금액이 감소한 것이 확인이 가능합니다. 하지만 유형자산 등의 큰폭의 상승으로 인해 자산의 총계는 작년과 얼추 유사한 수준으로 마무리 되었습니다. 자산의 감소와 함께 부채도 감소하였으나 현대사료의 자산의 감소가 부채의 감소보다 더 큰 폭으로 이루어졌습니다. 그래서인지 현대사료의 자본은 작년 대비 소폭 감소하게 되었습니다.

 위 표를 참고하여 현대사료의 유동비율과 부채비율을 계산해 보았습니다. 2021년 기준 현대사료의 유동비율은 222%로 매우 높은 비율을 보여주었습니다. 부채비율 역시 62%수준으로 회사의 재무에 있어서는 매우 안정적이라고 평가할 수 있겠습니다. 다음으로 현대사료의 손익계산서를 한번 살펴보겠습니다.

 현대사료의 총 매출액은 2020년 대비하여 300억 정도의 금액이 상승하였습니다. 작년에 적자였던 영업이익 역시 2021년에 들어와서 턴어라운드 시키는데 성공했습니다. 하지만, 최종적인 당기순이익은 적자를 기록하게 되었습니다. 2019년의 32억 순이익에서 2020년에 1억으로 감소하더니 올해는 적자를 기록하게 된 것 입니다. 그럼 현대사료의 차트를 한번 살펴보겠습니다.

 

 

4. 현대사료의 차트

 영업정지일과 횡보구간 대비 상승폭이 너무커서 현대사료의 일봉차트는 제외하였습니다. 보시다싶이 현대사료의 주간 상승율은 가히 놀라울 정도입니다. 2021년 5월경 유의미한 거래량이 발생하고 오랜기간 횡보이후 오늘의 상승이 나왔습니다. 이미 전고점이나 이평선으로의 분석은 의미가 없어 보입니다. 음봉이 떴을때 그리고 그때의 거래량을 봐야 향후의 현대사료의 흐름이 보이지 않을까 생각해 봅니다. 다음은 현대사료와 같은 사료 회사인 한일사료와 비교해 보겠습니다.

 

 

 

5. 현대사료와 동종업계의 비교

 

 한일사료의 2021년 기준 매출현황입니다. 전체에서 사료가 차지하는 비중은 현대사료에 비해 압도적으로 적은 35%수준입니다. 하지만 매출액의 합계는 사료만으로도 현대사료와 유사한 수준이라는 것을 알 수 있습니다. 다음은 재무제표간의 수치로 두 회사를 비교해 보았습니다.

 유동비율은 한일사료가 111%로 현대사료에 비해서 현금 유동성은 조금 낮은 수치를 보여주고 있습니다. 부채비율 역시 한일사료는 100%를 초과하는 152%를 기록하고 있습니다. 재무상 안전도는 현대사료가 한일사료에 비해 조금 더 높은 것 같습니다. 다만 한일사료는 당기순이익이 흑자를 기록했습니다. 이에 따라 183이라는 EPS를 보였고 현재 주가에 대입하면 PER이 20정도가 나오는 것 같습니다. 현대사료의 2022년 1분기 EPS가 나오면 적정 PER을 계산하는데 참고하기 좋은 것 같습니다. 마지막으로 한일사료의 현재 차트를 확인해 보겠습니다.

 현대사료와 마찬가지로 한일사료 역시 최근에 큰 상승을 보여주고 있습니다. 기존의 강한 저항라인이였던 2800원대를 가볍게 돌파하고 이번주는 약간 조정을 받고 있습니다. 주봉 마감이 전 양봉마감의 기준으로 어디 정도에서 마감을 하는지 그리고 이번주 음봉의 거래량의 크기를 파악하고 다음주에 접근하시면 많은 도움이 될 것 같습니다.

 

이상입니다~~